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삼성전기, 전분기 대비 큰 폭 마진 개선...기판 사업부 견인-KB
입력 : 2021.09.24 15:39

[아이투자 위아람 기자]KB증권이 삼성전기(009150)에 대해 전분기 대비 큰 폭의 마진 개선은 기판 사업부가 견인할 것으로 기대된다며 목표주가 23만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

24일 KB증권 황고운 연구원은 “FC CSP(플립칩 칩스케일패키지)와 FC BGA(플립칩 볼그리드어레이)의 판가 상승이 예상되어 기판 사업부의 영업이익률을 13%로 전망한다”고 분석했다.

황 연구원은 “컴포넌트 사업부의 매출액은 1조2900억원으로 제품 믹스 개선에 따른 평균 판매가 상승이 실적 성장을 견인할 전망이다”며 “MLCC(적층세라믹콘덴서) 생산능력의 40% 이상을 차지하는 천진공장의 정전으로 인한 일부 생산 차질이 있었으나 해당 규모는 제한적으로, 실적에 미치는 영향은 미미해 실적 추정에 반영하지 않았다”고 밝혔다.

또 “전력 수급에 대한 리스크가 완전히 해소되지는 않은 것으로 판단한다”고 덧붙였다.

그는 “중국 스마트폰 출하 감소, PC등 IT 세트 피크아웃 우려로 지난 6개월간 삼성전기의 주가는 부진한 모습을 보이고 있다”며 “다만 2017~2018년과는 다른 상승 사이클은 수요의 다변화와 세트 수요 변동성 축소로 장기화될 것으로 기대된다”고 전했다.

이어 “내년 주요 고객사의 하이엔드 스마트폰 물량 확대가 예상되고 서버 및 전장 등의 신규 수요가 내년에도 호실적을 견인할 것으로 전망한다”며 “천진 신공장 가동은 2024년까지 MLCC 외형 성장을 이끌 것으로 전망되고, 내년 PC 교체 수요로 인한 기판 수요 또한 견조할 것으로 예상된다”고 말했다.



(자료: KB증권)


이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 기사는 아이투자(www.itooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 아이투자에 있습니다. 기사 내용 관련 문의는 아이투자로 문의하시기 바랍니다.
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